Jan Karczewski
Ekspert, Michael/Ström Dom Maklerski

Zgodnie z przewidywaniami, mijający rok sypnął rekordami na rynku publicznych emisji obligacji. Oto wybór najciekawszych statystyk.

 

 

1,849 mld zł

Tyle wyniosła wartość publicznych emisji obligacji przeprowadzonych na podstawie prospektu emisyjnego i adresowanych do inwestorów indywidualnych. To o 21,6 proc. więcej niż w 2016 r.

31 publicznych emisji

Tyle razy oferowano inwestorom indywidualnym udział w publicznych emisjach obligacji w 2017 r. To o dwie mniej niż przed rokiem.

8 emisji

Tyle razy wychodził do inwestorów Getin Noble Bank, a każda z jego ofert kończyła się redukcją zapisów. Łącznie bank pozyskał z nich 334 mln zł. Żaden inny emitent nie oferował obligacji tak regularnie.

400 mln zł

Tyle pozyskał z publicznych emisji PKN Orlen w 2017 r. To największa wartość emisji przeprowadzona przez pojedynczego emitenta w mijającym roku. Historyczny rekord także należy do Orlenu, który w ciągu 12 miesięcy w latach 2013/14 pozyskał z publicznych emisji obligacji 1 mld zł.

1,691 mln zł

To średnia wartość złożonego zapisu w publicznej emisji obligacji podporządkowanych przeprowadzonej przez Alior Bank. Nigdy wcześniej średnia wartość zapisu nie była tak wysoka. Przyczyną był wyjątkowo wysoko ustawiony próg minimalnego zapisu na obligacje - aż 400 tys. zł - co wykluczyło drobnych inwestorów z udziału w emisji.

3,07x

Do emisji Alior Banku należy też rekord pod względem wartości złożonych zapisów względem wartości oferowanych papierów. Zapisy przekroczyły ofertę 3,07x. Inaczej - bank oferował papiery warte 150 mln zł, a inwestorzy zapisali się na obligacje za 461,6 mln zł. 130 z nich nie przydzielono żadnej obligacji!

1197 inwestorów

Tylu złożyło zapisy na obligacje Giełdy Papierów Wartościowych. Żadna inna emisja nie przyciągnęła większej ich liczby. Emisja GPW miała miejsce między Nowym Rokiem, a świętem Trzech Króli i trwała tylko dwa dni. Rekord frekwencji należy do drugiej publicznej emisji Orlenu z 2013 r., w której udział wzięło 2027 inwestorów.

24 inwestorów...

... na 1 mln zł emisji obligacji. Taki wskaźnik udało się uzyskać funduszowi MCI.PrivateVentures w obydwu emisjach publicznych przeprowadzonych w tym roku. To największe zagęszczenie inwestorów na 1 mln zł emisji obligacji. Przed rokiem rekord ustanowił PCC Rokita z wynikiem 29 inwestorów na 1 mln zł emisji.

118,5 mln zł

To wartość tzw. małych emisji publicznych (przeprowadzanych na podstawie memorandów informacyjnych) organizowanych w 2017 r. Rok wcześniej było to 69,725 mln zł. Z siedemnastu tego typu ofert tylko cztery (i2 Development, Uniserv-Piecbud, Vivid Games i Benefit Partners) zakończyły się pełnym powodzeniem. Dwie oferty zakończyły się fiaskiem, a jeden z emitentów pozyskał 245 tys. zł wobec planowanych 5 mln zł.

6,81 proc.

A dokładniej 5 pkt proc. ponad WIBOR 6M - tyle zaoferował inwestorom Getin Noble Bank w trzech pierwszych tegorocznych emisjach obligacji. W żadnej innej emisji przeprowadzanej na podstawie prospektu nie zaoferowano inwestorom tak wysokiej marży. Nie tylko w tym roku. Wcześniej również nie proponowano inwestorom równie wysokiej marży, choć oprocentowanie na stałym poziomie potrafiło być wyższe. 11 proc. zaoferował inwestorom Gant w sierpniu 2012 r.

0,95 pkt proc...

... ponad WIBOR 6M. To z kolei najniższe oprocentowanie zaoferowane inwestorom w publicznej emisji obligacji. Mimo to, siedmioletnie obligacje Giełdy rozeszły się jak świeże bułeczki. Emisja warta 60 mln zł przyciągnęła zapisy na 164 mln zł.

8 lat

Taki okres wykupu zaproponował inwestorom Alior Bank. To najdłuższa zapadalność jaką kiedykolwiek zaoferowano inwestorom w emisji publicznej (w 2016 r. ośmioletnie obligacje uplasował również Alior Bank). Bank ma jednak prawo do wcześniejszego wykupu obligacji. Nie licząc banków, obligacje o najdłuższym okresie do wykupu oferował PCC Rokita (sześć lat w tym roku, ale w poprzednim nawet siedmioletnie).

0 zł

Mimo ważnych prospektów emisyjnych ani Kruk, ani Victoria Dom nie zdecydowały się na zaoferowanie inwestorom obligacji w ramach ofert publicznych.

300 mln zł

Tyle pozyskał z emisji obligacji Echo Investment. Był to jedyny program publicznych emisji, który został w całości rozpoczęty i zakończony w 2017 r.

3

Tylu pojawiło się debiutantów na rynku publicznych emisji. W ofertach na podstawie prospektu po raz pierwszy obligacje oferowały GetBack, MCI.PrivateVentures oraz Kredyt Inkaso.

3 mld zł

Tyle wyniosła wartość złożonych zapisów w publicznych emisjach obligacji przeprowadzanych na podstawie prospektów emisyjnych w 2017 r. To prawie 100 mln zł na jedną emisję i... 213 tys. zł na jednego inwestora.

2018 rok

Publiczne emisje obligacji, które mogą być realizowane w przyszłym roku warte są 3,6 mld zł i nie uwzględniają pojawienia się nowych - dziś jeszcze nie znanych - emitentów, choć zapewne nie wszystkie zadeklarowane obecnie programy zostaną zrealizowane w pełnej wysokości. Niemniej, możemy oczekiwać dalszego wzrostu wartości rynku i wielu ciekawych emisji.

Przytaczane dane pochodzą z archiwów serwisu Obligacje.pl

Jan Karczewski, ekspert Domu Maklerskiego Michael/Ström

Źródło: Przytaczane dane pochodzą z archiwów serwisu Obligacje.pl

 

Bądź na bieżąco z newsami ze świata finansów!
Zapraszamy do subskrypcji naszych kanałów social media: