Fundusze polskich obligacji korporacyjnych zakończyły luty średnią stopą zwrotu w wysokości 0,25 proc. Wynik może nie powalający ale w lutym na rynkach dominował raczej kolor czerwony i większość klas aktywów pokazała stratę. Obligacje korporacyjne natomiast czwarty miesiąc z rzędu zakończyły na plusie i tym samym ich średnia stopa zwrotu za ostatni kwartał to +3,60%, a za ostatni rok +3,30%.

W styczniu 2023 średnia stopa zwrotu polskich funduszy obligacji korporacyjnych wyniosła +2,19%. Lider wzrostów urósł aż o ponad 5,00%, a fundusz z drugiego miejsca o ponad 4,00%. Notowaniom funduszy sprzyjał wzrost cen zarówno obligacji korporacyjnych jak i skarbowych. Po pierwszej piątce funduszy wyraźnie widać, że notowania obligacji skarbowych szczególnie pozytywnie kontrybuowały do wyniku. W styczniu 2023 średnia stopa zwrotu polskich funduszy obligacji korporacyjnych wyniosła +2,19%. Lider wzrostów urósł aż o ponad 5,00%, a fundusz z drugiego miejsca o ponad 4,00%. Notowaniom funduszy sprzyjał wzrost cen zarówno obligacji korporacyjnych jak i skarbowych. Po pierwszej piątce funduszy wyraźnie widać, że notowania obligacji skarbowych szczególnie pozytywnie kontrybuowały do wyniku.

W wyniku wysokich stóp zwrotu i niskiego saldo wypłat aktywa krajowych funduszy inwestycyjnych w grudniu wzrosły o około 200 mln zł do poziomu 266,4 mld zł. Grudzień był silnym miesiącem zarówno dla polskiej giełdy jak i obligacji skarbowych. Z pewnością czynniki te także przełożyły się na dobrą końcówkę roku dla funduszy.

Fundusze inwestycyjne w aktualnym otoczeniu rynkowym raczej nie powalają stopami zwrotu. Wydaje się jednak, że potencjalny pivot FED-u (zmiana polityki monetarnej) sprzyjać będzie notowaniom obligacji. W ostatnich dniach widzimy mocne spadki rentowności obligacji skarbowych USA (wzrost ich cen) w wyniku czego pojawia się coraz więcej komentarzy o początku trendu wzrostowego na tej grupie aktywów. Akcje i obligacje mają nie podążać już wspólnie w dół. Obligacje być może zaczną ponownie pełnić swoją „obronną” rolę podczas recesji.

Fundusze obligacji korporacyjnych mają za sobą ciężki okres. Średnia stopa zwrotu tej klasy aktywów za ostatnie dwanaście miesięcy to -3,65%, a od początku roku -2,11%. Do tego od początku roku z funduszy tych odpłynęło aż 28,6% aktywów czyli ponad 4 mld zł. Na horyzoncie pojawiła się pierwsza jaskółka i wraz z odbiciem na światowych giełdach przyszła poprawa wyników funduszy obligacji firm.